在印度对并购的控制

  • 印度竞争委员会(CCI)是确保竞争法实施的中心机构。 CCI的决定可以上诉给竞争上诉法庭(COMPAT),随后上诉给最高法院。
  • 《竞争法》的第5条和第6条禁止个人或企业在印度相关市场上对竞争产生或可能产生可观的不利影响的合并。
  • 《竞争法》的第5条涵盖了三大类的合并:
    • 当一方或多方控股,股份,投票权或一家或多家企业的资产收购时,当事方或收购对象所属的集团的资产/营业额限额必须符合规定。
    • 控股人已经直接或间接控制的其他企业,并且该企业即将被收购时,在被控股或被收购后的所属集团需要符合指定资产/ 营业额门槛。
    • 在兼并或合并中,保留原有企业或创建企业时,兼并/合并后企业所属的集团需要符合规定的资产/营业额阈值。
  • 该法第20(4)条规定了在印度CCI评估是否存在或可能存在可观副作用(AAE)时应考虑的因素。
  • 法律规定超过资产和营业额规定管辖界限的交易。经相关政府通知修订,《竞争法》第5条规定了这些门槛。基于资产和营业额的门槛值适用于确定交易是否在立法范围内。在下面列出了这些条款。
    • 缔约方门槛: 双方已将印度的资产合并为200亿卢比,或印度的合并营业额达600亿印度卢比; 或各方合并达到10亿美元的全球资产,其中包括在印度合并资产100亿卢比或全球合计营业额超过30亿美元,其中在印度合并营业额达到300亿卢比。
    • 集团门槛: 该集团在印度的资产超过800亿印度卢比,或印度的资产达到2400亿印度卢比; 或者该集团拥有40亿美元的全球资产,其中包括印度资产达1,000亿100亿卢比,或全球120亿美元的营业额,其中包括在印度的营业额达300亿印度卢比。
  • 在这种情况下,“集团”是指两个或两个以上的企业能够直接或间接:
    • 在另一企业行使50%以上的表决权;
    • 在另一家企业中任命超过50%的董事会成员; 或者
    • 控制另一企业的管理或事务。
  • 印度政府通过2016年3月4日的通知,延长了最低限额目标为基础的申请豁免,为期五年,直到2021年3月,根据该交易,目标印度资产低于35亿卢比或不得超过印度 CCI通知要求(目标豁免)的100亿卢比。但是应该注意的是,这种豁免只适用于收购,而不适用于兼并或合并。
在印度合并前的通知程序

触发

  • 《竞争法》规定各方必须在下列30个日历日内向CCI发出通知:
    • 根据《竞争法》第5条(c)款有关企业董事会会最后批准兼并或合并提议; 或者
    • 根据第5(a)条执行任何协议或其他收购文件或根据第5(b)条获得控制权。

申报时间

  • 在以下任何一种情况必须在30天内将合并通知给CCI:
    • 执行任何有约束力的收购协议。
    • 通过批准合并的董事会决议(在兼并/合并的情况下)。
  • 根据竞争法规定,自收到委员会提出的与合并有关的通知之日起210天或订单通过之日(以较早者为准)起,任何合并均不生效。
  • 然而,作为例外情况,事后通知必须在收购之日起七天内提交股份认购,融资融通或根据投资协议或贷款协议中的任何协议进行的任何收购:
    • 公共金融机构(PFI)。
    • 外国机构投资者(FII)。
    • 银行或风险资本基金(VCF)。

申报表格

  • 《合并条例》规定了提交合并通知的三种形式。通知通常以表格I(即简式)提交。但是,当事人可以以表格II(即长表格)提交合并通知。《合并条例》建议,需要交易提交表格II通知,如果合并的各方:
    • 在同一市场中占有超过15%的市场份额的竞争对手; 要么
    • 活跃于垂直联系市场,其中任何一个市场的合并或个别市场份额大于25%。
  • 表格II要求非常详细的信息 – 远远超过欧盟合并条例规定的(长格式)表格CO要求或根据美国哈特斯科特罗迪诺法案提出的第二项要求。这些信息包括产品,服务和整个市场的详细描述,其中包括:
    • 竞争对手的相对优势和劣势;
    • 估计达到节约成本所需的最低可行规模;
    • 进入的成本; 和
    • 研究和开发的影响
  • 不存在预先通知程序。可以在程序和实质性问题上与CCI进行预先通知磋商。磋商是口头的,非正式的和不具约束力的。合并控制制度有一个停滞要求,在获得批准之前不能执行任何交易的一部分。

费用

  • 目前,表格I提交的通知书申请费为15,00,000卢比(十五拉赫印度卢比整)
  • 表格II为50,100,000卢比(合并条例第11条)。(五十拉赫印度卢比整)
  • 表格III中的通知无需支付费用。

任何对CCI命令批准或禁止交易不满的人可在60天内向国家公司法上诉法庭(NCLAT)提出上诉。 NCLAT的命令可以进一步上诉到印度最高法院。

印度合资企业和合并控制制度
  • 《竞争法》第5条没有具体规定组建合资企业(合资企业)。第5部分包括收购“企业”和“企业”的兼并和合并。 CCI目前对于合资企业待遇的指导很少。
  • 根据竞争法,如果满足司法门槛,建立“棕地”合资企业(其中父母向现有资产或企业提供资金或业务,或者授予对这些资产/企业的控制权)须向CCI通报。
  • 绿地合资企业不属于法定信息。
在印度的对外交易和并购控制制度
  • 根据CCI命令迄今为止制定的判例,只要符合上述规定的阈值,并且《合并条例》附表I中提及的“最低豁免”以及可能的例外情况不适用,无论交易是否全部在印度境外进行,都需要在进行之前通知CCI申请批准。
  • 在此背景下,必须提及的是,CCI通过修订《合并实施细则》附表I,删除了一个类别,该类别最初规定排除在印度境外发生的合并,这些合并在印度以外的地方并不对印度市场产生什么影响。
  • 还有必要提到的是,CCI不区分在印度或在印度境外发生的合并,以防违反该法的规定,特别是在遵守规定时限的情况下。
  • 为了加强当局之间的合作,CCI与各种竞争管理机构签署了谅解备忘录(MOU),包括俄罗斯联邦反垄断局,美国联邦贸易委员会和司法部,加拿大竞争局,欧盟委员会和澳大利亚竞争委员会,以及消费者委员会。